從ChargePoint到能鏈智電，充電服務(wù)商的價(jià)值創(chuàng)新

　　近日，吉林長(zhǎng)春出租車雨雪之中排隊(duì)換電艱難的視頻引起熱議。

　　新能源汽?*浠壞繢?，噎h(huán)矯嫠得韉緋卦諍涮炱碌男閱苡杏嘔占洌硪環(huán)矯嬉卜從吵齬諦履茉雌蹬涮諄∩枋┤勻淮嬖誚洗笮棖筧笨凇?

　　充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)新能源汽車推廣意義重大，這場(chǎng)大雪也讓市場(chǎng)更加關(guān)注充電樁、換電站相關(guān)概念。

　　據(jù)悉，在美股充電服務(wù)商中，作為“全球充電服務(wù)龍頭”的ChargePoint，曾上演全年股價(jià)增長(zhǎng)超300%的華麗故事。

　　如今，屬于中國充電服務(wù)行業(yè)的高速增長(zhǎng)期同樣到來。作為中國充電服務(wù)第一股，能鏈智電自上市以來已經(jīng)實(shí)現(xiàn)超100%的漲幅。

　　站在新能源賽道的風(fēng)口上，充電服務(wù)商們哪怕身處冬季也能感受到“熱度”。

　　冬天里的“價(jià)值洼地”：充電服務(wù)行業(yè)

　　2022年，注定是載入史冊(cè)的一年。

　　受疫情、通脹、能源等因素影響，中美歐資本市場(chǎng)都經(jīng)歷了不同程度的“震蕩”。寒氣在各行各業(yè)傳遞之間，投資者愈發(fā)傾向于尋找確定性。

　　雙碳浪潮下，全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和汽車行業(yè)油電切換大勢(shì)所趨，新能源汽車行?*ぶ芷諛詒３指呔捌娜范ㄐ鄖?。据中国汽车工覕抄会数舅|笆鱸攏泄履茉雌擋烤?500萬輛，連續(xù)五個(gè)月保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。不止在中國，全球汽車市場(chǎng)普遍保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，美國和歐洲車市連續(xù)三個(gè)月保持增長(zhǎng)。

　　經(jīng)過多年產(chǎn)業(yè)化、市場(chǎng)化培育，新能源汽車市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)容，產(chǎn)業(yè)鏈上下游都迎來爆發(fā)時(shí)期。

　　作為下游應(yīng)用的核心場(chǎng)景之一，充電服務(wù)行業(yè)正在加速成長(zhǎng)。今年上半年，中美兩國上市充電服務(wù)商的業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)。具體來看，能鏈智電上半年?duì)I收1.08億元，同比增長(zhǎng)90%;美國充電樁龍頭ChargePoint 2022財(cái)年H1實(shí)現(xiàn)97%的營收同比增長(zhǎng);EVgo上半年?duì)I收增長(zhǎng)88%。

　　從價(jià)值鏈微笑曲線來看，汽車價(jià)值鏈上，下游服務(wù)商占據(jù)了高附加值環(huán)節(jié)。作為新能源行業(yè)“管家式”服務(wù)提供者，能鏈智電將隨著中國新能源產(chǎn)業(yè)一同“飛躍”。

　　簡(jiǎn)單估算一下，一輛電動(dòng)汽車每次充20度到30度電，假設(shè)每輛車每年平均行駛1萬公里，按照當(dāng)下中國新能源汽車保有量超千萬計(jì)算，每年需要175億到250億度電，這個(gè)數(shù)據(jù)還將不斷上升。

　　持續(xù)、穩(wěn)定的電力需求增長(zhǎng)，為充電服務(wù)商后續(xù)增長(zhǎng)帶來較強(qiáng)確定性。

　　值得一提的是，由于中美充電服務(wù)行業(yè)發(fā)展并不同頻。早在2019年9月，美國充電服務(wù)行業(yè)龍頭ChargePoint就登陸紐交所，次年上演超300%的漲幅，目前市值突破40億美元。

　　而“中國充電服務(wù)第一股”能鏈智電于2022年6月登陸納斯達(dá)克，市值剛剛突破11億美元。

　　無論是新能源汽車市場(chǎng)，還是充電服務(wù)市場(chǎng)，中國發(fā)展速度都要快于美國。能鏈智電在規(guī)模、市值上與美國“老大哥”ChargePoint之間的差距，恰恰反映出中國充電服務(wù)行業(yè)正處于“價(jià)值洼地”，展示了能鏈智電的成長(zhǎng)空間。

　　全球汽車電動(dòng)化趨勢(shì)下，把握中國市場(chǎng)機(jī)會(huì)

　　事實(shí)上，作為兩國行業(yè)龍頭，能鏈智電與ChargePoint有較多相似之處，兩家公司都是輕資產(chǎn)模式的充電服務(wù)商。

　　新能源汽車尚未興起之時(shí)，ChargePoint就搶先布局了充電樁市場(chǎng)。它推出全新智能充電系統(tǒng)，為充電站提供充電設(shè)施硬件，并將不同的充電設(shè)施接入云服務(wù)平臺(tái)。同時(shí)，它還通過手機(jī)APP為用戶提供充電站查找服務(wù)。打通線上與線下，ChargePoint成為第一家建立起充電服務(wù)生態(tài)的企業(yè)。

　　能鏈智電同樣打通了線上、線下，覆蓋新能源全價(jià)值鏈。一方面，為充電樁制造商、運(yùn)營商、主機(jī)廠、企業(yè)、車隊(duì)等提供一站式服務(wù)，包含選址、規(guī)劃、建站、采購電樁、電力交易、運(yùn)營、運(yùn)維等，服務(wù)充電運(yùn)營全鏈路;另一方面，聯(lián)合戰(zhàn)略合作伙伴快電，滿足全客群需求。

　　兩家企業(yè)都實(shí)現(xiàn)了人、車、場(chǎng)站全閉環(huán)高效運(yùn)營，完善充電服務(wù)生態(tài)圈，構(gòu)筑起產(chǎn)業(yè)鏈護(hù)城河。了解ChargePoint發(fā)展軌跡，投資者可以預(yù)見能鏈智電的成長(zhǎng)性。

　　同時(shí)，相比ChargePoint，能鏈智電所處宏觀環(huán)境、行業(yè)環(huán)境以及企業(yè)自身層面均存在一定差異，這也決定了能鏈智電成長(zhǎng)空間更廣闊。

　　首先，能鏈智電所處大環(huán)境更有利于長(zhǎng)效經(jīng)營。盡管全球經(jīng)濟(jì)都受到多重因素影響，但正如峰瑞資本創(chuàng)始人李豐所說：現(xiàn)在美國所處的時(shí)間點(diǎn)應(yīng)該是深秋入冬，而中國更像是在經(jīng)歷一場(chǎng)倒春寒。中國宏觀指標(biāo)的恢復(fù)彈性相對(duì)較好，倒春寒之后的暖意逐漸到來。

　　其次，中國新能源汽車市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)也優(yōu)于美國市場(chǎng)。今年，中國新能源汽車銷量有望突破600萬輛，超過其他國家總和。

　　新能源汽車銷量高增帶來了較大的充電樁需求缺口。據(jù)中國充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，今年前十個(gè)月，新能源汽車銷量為528.0萬輛，月均53萬臺(tái)，新增充電樁208萬個(gè)，月均21萬個(gè)。充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有必要適度超前，車樁比理想狀態(tài)是1:1，這意味著每個(gè)月中國有32萬個(gè)充電樁數(shù)量缺口。

　　作為新基建七大產(chǎn)業(yè)之一，中國充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)必然要滿足中國新能源汽車發(fā)展規(guī)劃。也就是說，國內(nèi)充電樁數(shù)量將在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)保持高速增長(zhǎng)。

　　未來，中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展將繼續(xù)領(lǐng)跑世界，以能鏈智電為代表的中國充電服務(wù)商們正享受著充足的時(shí)代紅利。

　　最后，從企業(yè)自身對(duì)比來看，能鏈智電也展示出與ChargePoint不同的發(fā)展趨勢(shì)。

　　由于中美充電樁市場(chǎng)結(jié)構(gòu)存在較大差異，兩家標(biāo)志性充電服務(wù)商的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也有很大程度的不同。

　　美國充電樁市場(chǎng)基本以私有充電樁為主，而中國公有充電樁需求量位居全球第一。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，從全球占比來看，在公共慢充樁領(lǐng)域，2021年中國累計(jì)建設(shè)公共慢充樁數(shù)量占全球總量的56.04%，而美國僅占7.62%。在公共快充樁領(lǐng)域，2021年中國累計(jì)建設(shè)公共快充樁數(shù)量占全球總量的82.60%，而美國僅占3.87%。

　　ChargePoint收入來自：商?*淶繾奐叭砑胛し?;家用充電樁銷售、月付及終身訂閱服務(wù);以及SaaS優(yōu)化、軟件及維護(hù)服務(wù)。其中，來自私有充電樁銷售、運(yùn)營與維護(hù)的收入比重不低。

　　而能鏈智電更偏向公有充電服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的服務(wù)，它在中國公有充電樁市場(chǎng)占據(jù)了領(lǐng)先地位，尤其是在直流快充樁市場(chǎng)保持絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

　　相比私有充電樁，公共充電市場(chǎng)極度分散，電力分配不均，對(duì)充電服務(wù)商資源整合能力有較高要求。

　　立足中國充電服務(wù)市場(chǎng)實(shí)情，能鏈智電更注重以自身數(shù)字化實(shí)力，完善國內(nèi)新能源汽?*淶繽緗ㄉ琛Ｄ殼?，能链謮q繅丫恿宋夜?26%的公用樁，包括4.4萬個(gè)充電站和40萬把充電槍。

　　能鏈智電商業(yè)模式的核心在于用數(shù)字化手段將充電樁資源整合集聚起來，持續(xù)擴(kuò)大互聯(lián)互通流量規(guī)模。經(jīng)營思維上的差異，讓能鏈智電擁有超過ChargePoint的成長(zhǎng)潛力。

　　隨著在全行業(yè)連接的節(jié)點(diǎn)越來越多，能鏈智電不僅實(shí)現(xiàn)了“連接即服務(wù)”的價(jià)值創(chuàng)新，還憑借豐富的線下服務(wù)和生態(tài)，為拓展新商業(yè)模式打下基礎(chǔ)。

　　深挖廣拓業(yè)務(wù)生態(tài)，在新能源賽道中成功卡位

　　能鏈智電與ChargePoint最大的區(qū)別在于：ChargePoint仍然是與充電樁投資方共建充電樁，負(fù)責(zé)后期簡(jiǎn)單運(yùn)營維護(hù)的傳統(tǒng)經(jīng)營模式，能鏈智電的商業(yè)布局更加“廣而深”。

　　一方面，從“廣度”來看，基于線上、線下充電解決方案及非電服務(wù)三大核心業(yè)務(wù)，能鏈智電覆蓋了新能源全價(jià)值鏈。簡(jiǎn)單來說，能鏈智電可以幫充電樁制造商賣樁，可以幫主機(jī)廠連接大部分充電運(yùn)營商，也可以幫充電場(chǎng)站提高運(yùn)營效率，這就是“連接即服務(wù)”。

　　相比美國充電服務(wù)商各自為戰(zhàn)，能鏈智電通過戰(zhàn)略合作伙伴快電App，聚合了特來電、星星充電等充電樁品牌運(yùn)營商，已構(gòu)建起覆蓋全國大部分地區(qū)的公共充電樁網(wǎng)絡(luò)。

　　非電服務(wù)進(jìn)一步拓寬了能鏈智電的服務(wù)邊界。通過幫助運(yùn)營商在充電場(chǎng)站內(nèi)增設(shè)自助餐飲、自助洗車、自助購物、廣告業(yè)態(tài)、車輛養(yǎng)護(hù)和休憩娛樂等服務(wù)，能鏈智電推出了以充電場(chǎng)景為基礎(chǔ)的多元生態(tài)配套設(shè)施服務(wù)。

　　另一方面，從“深度”來看，能鏈智電明顯更注重線下價(jià)值延伸。通過與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，能鏈智電不斷探索新商業(yè)模式。

　　最近，中金公司發(fā)布報(bào)告《充電服務(wù)：行業(yè)趨勢(shì)轉(zhuǎn)變，新興商業(yè)模式崛起》指出，充電行業(yè)建樁主力轉(zhuǎn)變、風(fēng)光并網(wǎng)增加、峰谷價(jià)差拉大的背景下，全包、光儲(chǔ)充、虛擬電廠等新興商業(yè)模式將賦能行業(yè)增長(zhǎng)。

　　長(zhǎng)期以來，能鏈智電一直在數(shù)字化能力支持下探索全包模式，為擁有優(yōu)質(zhì)土地資源的地方國企、小工商業(yè)、目的地業(yè)主等建樁主力帶來提供一站式服務(wù)，幫助他們完成選址、咨詢、買樁、買電、建站、保險(xiǎn)、代運(yùn)營、代運(yùn)維、對(duì)接流量方等全生命周期管理。

　　同時(shí)，基于互聯(lián)互通積累的流量資源，能鏈智電可以在光儲(chǔ)充和虛擬電廠模式上拓展，構(gòu)建新生態(tài)，助力綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　能鏈智電在新能源領(lǐng)域廣泛而深入的布局逐漸顯露成果。根據(jù)能鏈智電半年度ESG，2022年上半年，能鏈智電實(shí)現(xiàn)碳減排70.04萬噸，半年減排量接近去年全年8成。

　　相比聚焦二級(jí)充電樁業(yè)務(wù)擴(kuò)張的ChargePoint，能鏈智電在新商業(yè)模式布局上同樣領(lǐng)先一步。在全球經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型趨勢(shì)下，新模式的價(jià)值會(huì)逐漸受到投資者重視。

　　結(jié)語

　　正如查理芒格所說：“能找到好打獵的地方是本事。無論是誰，到了好打獵的地方，都能打到更多東西。”

　　通過對(duì)比美國同行ChargePoint，投資者可以預(yù)見能鏈智電的成長(zhǎng)性。兩者所在市場(chǎng)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的差異性，進(jìn)一步證明能鏈智電增速將更快，市值增長(zhǎng)空間更大。

　　汽車行業(yè)電動(dòng)化大勢(shì)所趨，充電服務(wù)市場(chǎng)不斷放量，能鏈智電下好了“先手棋”，可以從容等待紅利期到來。

　　來源：美股研究社